股市配资:股票配资杠杆-英伟达 深夜大跌！“AI恐慌”被放大 机构密集发声！

　　当地时间周四
，美股三大指数开盘涨跌不一
。截至发稿，纳指跌0.89% ，道指涨0.21%
，标普500指数跌0.4%。

　　英伟达财报再超预期却遇冷淡回应，股价跌幅一度扩大至超3% 。

　　客户管理软件巨头赛富时一份优于预期的财报 ，让投资者对软件行业的担忧有所缓解
。

　　此外
，英伟达
、柏基等科技巨头与顶尖投资机构负责人密集发声，一致认为市场对AI的恐慌情绪被显著夸大 ，AI并非软件行业的 “颠覆者”
，而是重要的“赋能者 ”，二者融合共生、迭代升级才是未来发展主流趋势。

　　热门中概股全线下跌 ，纳斯达克中国金龙指数跌超2%
，贝壳跌超6%，百度集团 、理想汽车跌超5% ，哔哩哔哩跌近5%，小鹏汽车跌超4%
，阿里巴巴
、京东集团、携程集团 、新东方跌超2% 。

　　赛富时业绩超预期

　　本轮软件股抛售潮最大受害者之一—客户管理软件巨头赛富时发布了一份优于市场预期的财报
。

　　财报显示，截至1月31日的第四财季 ，赛富时营收为112亿美元
，同比增长12%，略高于市场预期的111.8亿美元 ，并创下两年来最快增速。剔除部分项目后的每股收益为3.81美元
，远超市场预期的3.04美元 。与此同时，衡量未来一年内确认收入的合同金额——当前剩余履约义务(CRPO)达到了351亿美元 ，高于市场预期的345.3亿美元
。

　　赛富时对短期前景仍给出了乐观指引。公司预计第一财季营收为110.3亿至110.8亿美元
，调整后每股收益为3.11至3.13美元，均高于分析师预期 。同时 ，公司预计全年营收增长率为10%至11%
，并预期下半年“有机增长将重新加速
”
。

　　此外，赛富时宣布了一项新的500亿美元股票回购计划 ，并将季度股息提高至每股44美分。公司表示，这些举措“强化了我们为股东创造重大价值的承诺” 。首席执行官Marc Benioff在分析师电话会议上直言
，进行回购是因为“现在的价格很低 ”。公司还披露，其对AI初创公司Anthropic的投资在本季度带来了8.11亿美元的收益 ，并已追加投资
，目前持股比例约为1%
。

　　Benioff在声明中强调，公司正稳步朝着2030财年实现630亿美元年营收的目标迈进 ，这一数字高于此前预期的600亿美元
，也超过了华尔街当前约590.7亿美元的预期。Benioff称，智能体AI是推动增长的动力之一 。

　　年初至今 ，赛富时股价下跌27%
，其被认为是AI大行其道后的受害者
。

　　大佬集体发声：AI对软件行业威胁被夸大

　　除了赛富时，整个软件板块的日子都不好过。甲骨文
、埃森哲等年初至今跌幅均超过20% 。但业内人士普遍认为 ，AI对软件行业威胁被夸大了
。

　　英伟达CEO黄仁勋周三财报发布后表示
，市场严重误判了AI对软件公司的威胁。他表示，AI助手不会取代现有的软件工具 ，反而会成为这些工具的使用者，帮助软件企业大幅提升开发与运营效率 。“Cadence、ServiceNow 、SAP等软件工具的存在有其根本且正当的理由
，AI将代表人类使用这些工具，最终还是需要依托工具完成具体工作 ，并以人类可理解的方式反馈信息
。
”

　　红杉资本合伙人兼联席负责人Alfred Lin也对“AI颠覆软件行业”的论调予以驳斥。他指出
，人工智能本身就是“大量软件的集合 ”，软件行业始终处于演进过程中 ，以甲骨文为代表的传统软件企业至今仍保持强劲竞争力
，足以说明行业的韧性 。在Lin看来，AI的长期影响对企业整体利好 ，其本质是“效率放大器
”
，而非替代人类
、摧毁既有商业模式的力量
。

　　知名成长型投资机构柏基则从市场基本面和投资策略角度，给出了对软件行业发展的判断。柏基认为 ，近期市场对AI相关新闻的反应远快于对企业基本面的评估
，软件构建方式的变革虽真实存在，但并不会损害所有软件商业模式 。软件企业的核心价值不仅在于代码 ，更在于其提供的商业支持、合规服务 、工具集成
、用户体验等全套服务体系，这也是企业短期内不会用定制AI取代软件订阅的关键原因。若企业自行开发内部AI工具
，将面临高昂的维护成本和巨大的监管、运营风险，远不如与专业软件提供商合作具备性价比
。柏基同时指出 ，OpenAI的Frontier平台等案例均表明
，头部AI提供商的角色定位是赋能而非替代现有企业系统，客户管理数据库 、财务程序等核心业务软件仍将长期存在 ，这类企业占企业软件市场总量的50%
，其股价随行业大跌已出现明显的估值错位。

（文章来源：证券时报）